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私募股权投资新工具-并购基金。

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多多先给大家上一组最新数据，清科研究中心发布数据显示：2018年第一季度，中国并购市场共完成交易644起，同比上升4.55%；披露金额的并购案例总计550起，共涉及交易金额2,894.91亿人民币，同比下降39.22%，整体平稳发展。


目前全球超过9000家私募机构管理超过1.9万亿美元的资金，其中并购基金占比达到63%。而中国市场则九成以上都是财务投资者，与并购基金不同，财务投资者都是参股，通常不参与企业的运营。2017年美国并购基金参与的并购占全美国商业并购总规模的19%左右，而中国不足1%，未来成长空间显著。


与传统私募股权投资相比，并购基金体现特点：期限较短、收益稳健、中等风险中高收益。


那到底什么是并购基金？


并购基金，是专注于对目标企业进行并购的基金，其投资手法是，通过收购目标企业股权，获得对目标企业的控制权，然后对其进行一定的重组改造，持有一定时期后再出售。


并购基金与其他类型投资的不同表现在，风险投资主要投资于创业型企业，并购基金选择的对象是成熟企业；其他私募股权投资对企业控制权无兴趣，而并购基金意在获得目标企业的控制权。所以并购基金经常出现在MBO和MBI中。

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并购基金为什么比IPO更受欢迎？并购基金有什么优势？


并购基金是股权基金最佳退出方式，可实现资本快速套现，不受IPO诸多条件限制。然而IPO退出则面临诸多风险，比如门槛高，手续多，时间长，成本高。


并购基金发展现状如何？为何大热？


主要原因政府导向，从而引爆了并购基金。并购重组符合国家经济改革的战略方针，是推进供给侧结构性改革，实现经济转型升级的重要途径。另外，中国并购行业市场规模从2009年到300亿成长到2017年约2万亿，井喷式增长的一个情况也是使并购基金大热的一个点。


其次，并购基金的收益也是相当可观的，不同的退出方式收益基本是不相同的，一级市场入股拟借壳上市或者是被并购收益基本是在10-15倍，企业上市实现借壳或者被并购收益是15-20倍，二级市场退出的收益是40-60倍。


通过以上多多对并购基金的详细介绍，相信大家肯定对并购基金有了一定的了解。最后多多对并购基金的投资做下建议：


投资并购基金正当时


一是政策利好。国家近期不断推出政策，鼓励兼并收购与资产重组，上市公司资产重组与A股IPO相比，审批流程较简单、审核周期较短、审核条件与要求较为宽松、不用“排队”。


二是并购基金在中国市场机会增大。随着国家产业结构调整的不断升级，各行各业的产业集中度将不断提升，各细分行业也需要出现世界级品牌或龙头，提升中国本土企业国际竞争力，这使得国内并购市场进入快速发展周期，持续活跃。

     

当然，所有的投资离不开投资人本身的风险偏好和投资目标，多多诚挚建议广大投资人时刻把握资本市场的新动向，再结合自身实际，找到真正适合自己的投资产品。（来源：陆金所理财精选）

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