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今天我们就来说说巴菲特大力推荐的基金——指数基金。

巴菲特的力荐

可能很多朋友还不知道，什么是指数基金。

但沪深300指数，创业板指数这些大家应该听过，这些股票指数可以衡量股票市场的波动。

指数基金顾名思义就是跟踪特定指数，以指数的成分股为投资对象来构建投资组合的基金。

因为它只是复制指数，所以又被称为被动管理型基金，与此相对应的是由基金经理主导的主动管理型基金。

巴菲特一向不喜欢在公开场合推荐单只股票，但他却多次在致股东的信里提了指数基金。

2008年，巴菲特还和一家对冲基金公司打了赌，在10年里一只标准普尔500指数基金的收益会超过那家基金公司精心挑选的5只对冲基金。

现在这个赌约的结果已经出来了。

巴菲特挑选的标普500指数基金10年累计回报率高达125.8%。

而对冲基金公司的五只基金，收益最高的也只有87.7%、最低的才2.8%。平均收益率是36.3%。

看来指数基金还是很争气的，没有辜负巴菲特的厚爱。

指数基金的优势

巴菲特选择的指数基金究竟为什么会比基金经理精心管理的主动型基金更出色呢？这还是源于指数基金的四大优势。

1、交易成本低

指数基金复制指数里的股票，而指数里的股票就很少发生变化，所以指数基金的持仓变动是很小的。

而股票的买卖都是有交易成本的，交易股票会产生证券公司的佣金、买卖股票的印花税和过户费，频繁的操作必然会侵蚀投资者的收益。

相比主动管理型的基金，指数基金能省下不少交易费用。

2、收费低

指数基金只是复制指数，对于基金经理的依赖性和要求都比较低，因此管理费、托管费都比较低。

国内的指数基金，管理费5‰的基金居多，大部分不超过10‰，托管费大多是1‰。

而国内主动管理的股票型基金，管理费大部分是15‰，托管费大部分是2.5‰。

两者相比，投资指数基金还是节省了一些费用，这也会增加投资者的收益。

3、风险小

主动型基金一般都有自己投资的侧重点，会有自己的重仓股，前十大重仓股的表现，对于基金最后的业绩有很大的影响。

如果前十大重仓股的公司经营出现问题，价格暴跌，那么这只基金的业绩会受到很大的影响。

而在指数基金里，每只股票的占比都不会太大，投资分散，哪怕其中一只股票价格暴跌，对基金的影响也不会太大。

4上涨概率大

指数反映的是市场或者行业的走势，只要这个市场和行业是有前景的，那么指数基金盈利就是大概率事件。

指数基金的选择

说完了优势，我们来说说怎么选择指数基金。

第一步，是选择指数。

市场上的指数大致可以分为两种：宽基指数和窄基指数。

宽基指数是指成分股覆盖范围较广，包含行业种类较多的指数，比如中证500指数、创业板指数和沪深300指数。

所谓窄基指数是指集中投资的特定的一些策略类、风格类、行业类、主题类的相关指数，指数风格很鲜明，一般看名字就大概知道成分股市哪类行业或主题的。

宽基指数反映市场的走向，而窄基指数还会有行业和风格的特性，不确定性会比较大。具体怎么选择，还得看自己的偏好。

第二步，增强型指数基金和完全被动型指数基金的选择。

增强型指数基金在跟踪指数的基础上，基金经理会根据自己的判断对个股的持仓进行有限的调整。而完全被动型指数基金完全复制指数的收益。

两种基金各有优劣势。但从基金的业绩上看，增强型指数基金有更高的潜在收益。

因为对于增强型指数基金，基金经理可以适度增加优秀股票的持仓，减少表现不好的股票持仓，更为灵活。

优秀的调研团队和信息不完全对称的市场，会让增强型指数基金获得额外的收益。当然了，基金经理的判断不一定只带来额外收益，也可能会带来亏损。

二者怎么选择，最终也是看投资者自己，当然，站长个人的偏好是完全复制型的指数基金，

我选择指数基金的一个重要原因就是因为它盈利是大概率事件，但加入了基金经理的判断，就会增加不确定性。

第三步，具体的基金怎么选。

跟踪一个指数的基金往往不止一只，那我们要怎么选择呢？

对于完全被动型的指数基金来说，规模较大，个人投资者占比大，选择跟踪误差小的基金就好。

跟踪误差越小，说明基金复制指数的能力越强，这是我们选择完全被动型指数基金最重要的参考因素。

其实规模大，个人投资占比大，也是为了保证这只基金以后的跟踪误差不会突然变大。

而增强型指数基金在跟踪指数的基础上追求超额收益，所以我们需要考虑它的超额收益，超额收益高且稳定的增强型指数基金是我们的首选。

本文标题：干货！巴菲特推的基金，回报率达125.8%！ - 私募
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