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讯:2018年前11个月违约的债券余额大约是2014到2017年这四年的总和;债券违约率大约是2017年的2倍。用一个词归纳,那一定是“风险”。

巴菲特关于价值投资有非常著名的两句话,第一句叫做:要保证本金的安全,不要亏钱;第二句话叫做:永远记住第一句。投资必然伴随风险,股票会大跌、债券会违约、P2P会爆雷。所以,学会识别并规避风险是我们在投资中必须掌握的技能。只要有效规避几类风险,投资收益都不会差。

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投资的市场风险到底是什么?如果一个投资者昨天投资输了100万,这是实际的亏损,不能称之为风险。风险就是尚未发生的、潜在的损失可能性。我们需要在损失发生之前就进行风险测评,风险有多大?我能不能承受?然后做好管理工作。最常见的风险度量就是回报的波动率。一般来说,年化波动率低于5%的,属于低风险投资。在5%-10%区间的,属于中等风险投资。10%-20%则属于高风险投资。如果波动率超过20%,就是超高风险投资了。

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第1步,看平台背后的团队是否靠谱主要看团队的实力和能力。实力上,可以看公司的背景、投资方,也就是这家公司有没有比较权威或者有实力的背书。能力上,主要关注平台的创始人及高管团队。要特别留意团队的金融能力以及是否有丰富的风险控制背景。

投资风险

第2步,看平台的资金实力,如果一个P2P平台自有资金量少、实力不雄厚,我们也很难相信他们应对风险的能力。这个指标最直观的,是平台的实缴注册资本,在网上就可以查到。

第3步,看平台存管情况,我们的钱是否有监管和保护,根据监管的规定,所有P2P平台都必须对接一家且只能对接一家银行,进行资金存管。同时平台还要为不同的投资人、借款人和担保人等在这个专门的存管账户中,分别设立不同的子账户。这样每一笔借款业务都清楚可查,责任明确有效。一般平台会公开自己的银行存管信息。如果平台还未接通存管,那就要提高警惕啦。

第4步,搞清楚平台风控机制可以从两个方面去判断。

第一点最基本的,是在投资中,平台对我们的数据和资金安全的保护,避免出现交易信息被盗、转账的风险等。

第二点更重要的,是平台在投资的整个过程中,为了确保我们投出去的钱,能顺利拿到本金和利息,做了什么努力。剩下的3步包括看投资的项目靠不靠谱,看平台经营报告,还可以进行其他的辅助资料搜集。

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第一个指标:标准差

标准差是指在过去的一段时间里,每周或者每月的回报率,相对于平均水平的偏离程度。如果一只基金的回报率波动大,标准差就大;回报率波动小,标准差就小。比如一只基金的标准差是20%,那么这只基金未来的净值可能上涨20%,也有可能下跌20%。对于标准差相同的几只基金,应该选择收益高的;而对于收益相同的几只基金,应该选择标准差小的。

第二个指标:最大回撤

最大回撤就是,从一个最大值点到下一个最高点到来之间的最低点的跌幅。举个例子,在一段周期里,某只基金一开始表现很好,很快单位净值就达到最高点1.5元,后来就一直下跌,单位净值下跌到最低点1元之后又开始回升。那在这个周期里,最大亏损是0.5元,最大回撤率就等于1.5减去1之后除以1.5,然后再乘以100%,结果大约是33.3%。最大回撤越大,风险就越大;最大回撤越小,风险就越小。因此在挑选基金的时候,最大回撤越小越好。牢记这2点,降低股票投资风险

04

第一点:不熟不投

但是,我们每个人所熟悉的行业和企业是极其有限的,怎么才能够让我们对不熟的公司变得熟悉?可以从这几点去了解。研究它所处的行业,朝阳行业还是夕阳行业?看它的财务状况,收益是在不断增长还是在下降?管理层靠不靠谱?了解它的产品,如果是消费品,那我们就可以成为它的消费者。

第二点:正视你的直觉偏见

投资过程当中会不会有直觉偏见?显然是会有的。常见的例子,比如股票价格低,就觉得上涨空间就大,一块钱两块钱的股票涨到三四块好像很容易,这就是一个典型的直觉偏见。真正意义上的成长股肯定是基本面具有成长性,未来的发展潜力还没有体现、或者没有爆发出来,被市场忽视。这个低价只是相对于企业自有的内在价值而言是低的,而不是简单地把股票的绝对价格进行比较。(来源:吴晓波频道)

第二个偏见是认为这个公司过去的股价表现挺好,那么将来肯定不会差。而事实是,过去好和不好跟公司未来发展之间有关联,但是这关联绝对不会达到一一对应的必然状态。你要做的就是重新去做新一轮的确认。更多股票资讯请关注官网!

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