10月军工股票策略分析 相关概念股及龙头

  讯，赛场进入了十月，10月军工股票有哪些机会?今天股市大讲堂综合了八大券商策略，一起来看下10月军工股票策略分析 相关概念股及龙头。

10月军工股票策略

  1、10月军工股票策略分析

  国信证券:今年10月，军工行业主要关注业绩确定性高的目标。

  十月军工板块重点关注业绩确定性较高的标的，随着三季报的披露进入了估值切换窗口。9月份军工板块整体调整与基本面关系不大，多在短期中期报告后，第三季度报告前的时间窗口。由于保密等因素的影响，军工行业本身可以披露的数据较少，行业内没有高频公开跟踪指标。军事工业历来没有高频率跟踪数据，未来三至五年，该行业的需求相对确定，这是中报合同负债的大幅增长。自今年以来，军品行业基本面良好的目标表现突出。经过9月份的调整，核心目标的估值水平已回到合理的下行区间。进入10月第三季度报告并逐步披露后，业绩确定性高、增长性好的目标股票将显示，9月份调整后，估值水平已回到合理的下行区间。

  这一时刻，大家更多地关注三季业绩，我们的整体判断是：上游元器件、原材料公司业绩增速逐步回升，四季度订单将会有所回升，预计四季报业绩将有所改善。中下游业绩仍然处于升势阶段，特别是对下游行业如航空发动机等下游行业的交货还不太顺利。

  中国银河证券：军工估值转换在即，高景气有望推动板块上扬。

  自今年以来，军品行业基本面良好的目标表现突出。经过9月份的调整，核心目标的估值水平已回到合理的下行区间。进入10月第三季度报告并逐步披露后，业绩确定性高、增长性好的目标股票将显示，9月份调整后，估值水平已回到合理的下行区间。就盘面而言，自2021年以来，军工板块已走出两轮行情，分别在5月中旬至6月底和7月初至8月底，分别增长22%和34%。九月份整个板块回调了14%左右，阶段性的估值风险释放比较充分。从目前的时间来看，板块估值的分数约为60%。随着第四季度估值的逐步切换，高繁荣有望推动高市场。建议逢低买入积极增加头寸。

  中航证券：军工行业迎来黄金时期，建议关注五大红利期。

  不论日夜、昼夜，2021年是“十四五”开局之年，距2027年建国百年奋斗目标7年，2035年基本实现国防和军队现代化。博观约见，厚积薄发，经过数十年的积累与投入，我国军工工业已基本具备了“内循环”的技术基础和物质条件，未来10-15年将是武器装备的收获期和井喷期。军事工业发展的黄金时期和红利期，将真正体现其成长性。

  推荐五个方向:一是军机:需求明确，日益成熟，行业业绩拐点向上;第二，导弹:真正实践，消耗猛增;第三，北斗三号星座部署完成，北斗三号星座部署完成，四星和三星产业整合升级;

  建议五大方向，一、军机：需求明确和日益成熟，行业业绩拐点向上;第二，导弹：真打实练，消耗猛增;第三，北斗三号星座部署完成，“四星”和“三星”星座部署完成;

  “十四五”期间，是保障2027年实现建军百年奋斗目标的关键时期，军工行业将进入高速发展阶段。装备更新是当前军工行业的一大主线，军工行业中报数据很好地反映了行业基本向好，新增订单创近期新高。珠海航展圆满闭幕，多家军工企业参展品种超预期，航展的举办可望推动整个行业新一轮技术革命，并带来更高的业绩表现。

  安信证券：重点发展航空、航天、信息化、新材料等。

  航空业、宇航、信息化、新材料等方面：1)航空装备：无论是周边形势，还是海空力量建设，对军机提出了新的要求，目前我国军机从数量和结构上都有较大提升空间，预计随着国防预算向武器装备，尤其是空军、海军，有望推动军机换装加速。六月九日，航发动力公司利用117亿闲置资金进行现金管理，或将进一步改善产业链的现金流量，促进产品的生产交付。此外，军品价格机制改革、股权激励计划的提高，将会促进我国航空装备产业的发展，对我国航空装备产业的发展具有重要意义。值得关注的是：【中航重工】、【江航装备】、【航电】、【中航】、【中航】、【中航】、【中航】、【中航】、【中航】、【光韵】、【中航】、【光韵】。

  2)航天装备：导弹工业的主要驱动力来自于：一是迭代期，二是战略储备需求的增加，三是实用训练。2)航天装备：导弹工业的主要驱动力来自于：一是迭代期，二是战略储备需求的增加，三是实用训练。推荐关注：【航天电器】【新雷能】，【甘化科工】。

  3)信息化板块：由于国内化进程加快、军队现代化建设加快、新式装备升级加快等原因，2018年以来，工业部门持续超越行业增长，主要集中在军工半导体、电子元器件、雷达和电子对抗、通信导航等领域，预计21年内将继续保持。值得关注的是：【紫光国微】、【智明达】、【振华科技】、【宏远电子】、【【火炬电子】】、【【宏达】、

  4)新材料板块:建议重点关注高温合金、钛合金、碳纤维复合材料。新的军事材料技术基本实现了自主控制，代表了国内领先水平。而且型号认证的双级/多级系统使得供应商和供应商之间的竞争关系更好，主要是因为军事技术的不断下降，新材料应用的数量和数量的增加导致需求的不断下降，从而导致新军事产品价格的不断下降。值得关注的是：【西部材料】、【钢研高纳】、【西部超导】、【抚顺特钢】、【中航高科】、【中简科技】。

  财信证券：对航空发动机等耗材的需求增加。建议关注导弹和航空发动机领域的相关企业。

  建议航空主机厂：1)航空工业及中国航发集团旗下多款产品机型在珠海航展上亮相，我国航机型号已进入井喷阶段，我国已进入空战时代。目前，我国的航空主机厂处于型号垄断、产业链末端的“链条”位置，核心卡位优势明显。目前各航空主机厂净息率多在5%以下，参考美国洛马公司，未来净利率可望达到7~8%，具有较高的盈利弹性，建议重点关注。

  2)在加速国防部队现代化和深化练兵准备工作的背景下，弹药消耗增加，对航空发动机等易耗品的需求增加，建议关注导弹和航空发动机领域的上市公司。

  3)军工原始设备制造商的合同负债增长迅速，企业订单充足，产能利用率保持较高水平。原始设备制造商的外包比例可能会增加，外包订单将更多地流入配套企业，带动产业链共同发展。授予行业“大市同步”评级。

  国盛证券：立足长期增长的“赛道+卡位”优选军工核心资产。

  预测2021下半年：产业链交付节奏将提速，新扩产以新订单为导向的需求或显现。整个军工产业链交付节奏加快，但是备战的紧迫性还没有被市场充分认识，现在对装备的需求也很旺盛，军工产业链应该更多地考虑供给。2020Q3军工上游订单同比增速明显，按飞机、航发交付周期分别是10~12月、8~10月，因此2021Q2开始主机交付节奏或将提速。航空工业沈飞、航发动力Q2Q2营业收入同比增长74.94%,69.47%，主机交付速度明显加快;上游电子元器件、原材料等企业业绩持续增长，如紫光国微、航发动力Q2营业收入同比增长74.94%,69.47%。前瞻性Q3~Q4：以航发产业链为例，2021H1末航发动力、钢研高纳、图南股份的库存比2020年底分别为+37.38%、+44.9%、+24.35%，表明短期中期收入增长潜力巨大。主要原因在于，大部分军工企业随着产能扩张以及规模效应，Q3/Q4盈利保持环比上扬趋势;而随着中下游扩产，上游订单或将在Q4呈现单月向上的态势。

  具体地说是选择军工领域中长线、高壁垒、高成长且治理结构良好或向好的核心军工资产。一、军工高增长细分领域的核心卡位企业;二、军工主机厂或核心分系统厂商;三、具有较强扩展能力的军工企业;四、军民融合型成长军工企业。

  浙商证券：目前国内第一批整机!关注导弹，航发，军机，信息化等高质量的赛道。

  防务装备中期逻辑稳固：中央强调“全面集中力量打好备战仗”;明确提出“确保2027年建国百年目标”“2035年基本实现国防和军队现代化”，要求努力建设与第二大经济体相适应的强大国防。

  中美在军机、导弹等重点领域的数量、质量差距和短期补偿性较低，预期“十四五”国防装备持续高速增长是有保障的。

  物料、部件、系统及整机收益依次传递，目前首推整机，看好导弹、航发、军机、信息化等优质赛道。